馃實 C贸mo (y por qu茅) deber铆as Invertir en Emergentes - ECDI
invertir en emergentes

C贸mo invertir en pa铆ses emergentes [Gu铆a completa]

La inversi贸n en mercados emergentes es, a menudo, una de las grandes olvidadas en las carteras de los peque帽os inversores.

Sin embargo, se trata de una magn铆fica forma de a帽adir diversificaci贸n, adem谩s de permitirte aprovechar las grandes tasas de crecimiento que pueden tener estas econom铆as.

En este art铆culo descubrir谩s c贸mo abordo la inversi贸n en estos mercados de forma sencilla y eficiente.

 

驴Qu茅 son los mercados emergentes? Definici贸n

Llamamos pa铆ses emergentes, emerging markets o mercados emergentes a un conjunto de pa铆ses que est谩n en una fase de desarrollo y crecimiento econ贸mico acelerado, pero que a煤n no han alcanzado el nivel de desarrollo de las econom铆as m谩s avanzadas.

Como puedes ver, esta definici贸n admite distintos grados y matices. Por tanto, no hay un criterio 煤nico para considerar que una econom铆a es emergente o no.

As铆, por el extremo superior, algunos pa铆ses emergentes casi podr铆an considerarse como plenamente desarrollados. En la parte baja, tambi茅n es difusa la l铆nea de separaci贸n con determinadas econom铆as en v铆as de desarrollo.

Pa铆ses emergentes: caracter铆sticas

Las principales caracter铆sticas de esta tipolog铆a de pa铆ses son las siguientes:

  • Elevadas tasas de crecimiento econ贸mico: su Producto Interior Bruto (PIB) suele crecer a un ritmo mucho mayor que el de las naciones desarrolladas.
  • Altas tasas de natalidad: son pa铆ses con elevada natalidad y, por tanto, con una gran proporci贸n de poblaci贸n joven.
  • Crecimiento de la industrializaci贸n y el consumo: al partir de niveles inferiores a las potencias m谩s desarrolladas, estos pa铆ses suelen experimentar un mayor ritmo de crecimiento de la industria y del consumo interno.
  • Rentabilidad de las inversiones: dado su mayor ritmo de crecimiento, los mercados emergentes ofrecen mayores cifras de rentabilidad potencial para los inversores.
  • Volatilidad e iliquidez: al estar menos consolidados y en plena expansi贸n, sus mercados financieros pueden tener una mayor volatilidad y, en determinados casos, ofrecer una liquidez inferior.
  • Inestabilidad: habitualmente, los pa铆ses emergentes tienen una mayor inestabilidad pol铆tica, econ贸mica y social que los pa铆ses desarrollados.

Una vez aclarado qu茅 son los pa铆ses emergentes y sus caracter铆sticas, te cuento qu茅 Estados concretos se suelen incluir en esta clasificaci贸n.

Lista de pa铆ses emergentes

Como te dec铆a, el concepto de pa铆ses emergentes no est谩 perfectamente delimitado, pudi茅ndose incluir unos u otros seg煤n los criterios que se utilicen en cada caso.

De todos modos, si seguimos la clasificaci贸n del Fondo Monetario Internacional, estos ser铆an los principales ejemplos de mercados emergentes a d铆a de hoy:

  • Arabia Saud铆
  • Brasil
  • China
  • India
  • Indonesia
  • Malasia
  • M茅xico
  • Nigeria
  • Rusia
  • Sud谩frica
  • Tailandia

En algunas clasificaciones, tambi茅n se incluye a Turqu铆a como una de las econom铆as emergentes m谩s destacadas.

Tipos de mercados emergentes

Dado que no hay ninguna clasificaci贸n oficial y universalmente v谩lida, vamos a utilizar la de FTSE, que es una de las m谩s conocidas.

Seg煤n esta entidad, existen tres categor铆as de emerging markets:

  • Emergentes avanzados (advanced emerging): Brasil, Rep煤blica Checa, Grecia, Hungr铆a, Malasia, M茅xico, Sud谩frica, Taiw谩n, Tailandia y Turqu铆a.
  • Emergentes secundarios (secondary emerging): Chile, China, Colombia, Egipto, Islandia, India, Indonesia, Kuwait, Pakist谩n, Filipinas, Qatar, Ruman铆a, Arabia Saud铆 y Emiratos 脕rabes Unidos.
  • Emergentes frontera (frontier): Bar茅in, Bangladesh, Botswana, Bulgaria, Costa de Marfil, Croacia, Chipre, Estonia, Ghana, Jordania, Kazajist谩n, Kenya, Letonia, Lituania, Malta, Mauricio, Mongolia, Marruecos, Om谩n, Palestina, Per煤, Macedonia del Norte, Serbia, Eslovaquia, Eslovenia, Sri Lanka, Tanzania, T煤nez y Vietnam.

tipos de mercados emergentes

Como ves, aqu铆 se incluye un mayor n煤mero de pa铆ses emergentes que en la clasificaci贸n del Fondo Monetario Internacional.

鉃★笍 Emerging markets y BRICS: 驴son lo mismo?

El acr贸nimo BRICS es muy utilizado en el 谩mbito financiero para referirse a una asociaci贸n de pa铆ses emergentes especialmente grandes y con enorme potencial econ贸mico.

Por tanto, no son equivalentes ambas expresiones. Todos los BRICS son pa铆ses emergentes, pero no todos los pa铆ses emergentes est谩n en el grupo de los BRICS.

De este modo, las iniciales 芦BRICS禄 hacen referencia a:

  • Brasil
  • Rusia
  • India
  • China
  • Sud谩frica

que son los BRICS

No obstante, el 1 de enero de 2024 se incorporaron a este grupo organizado los siguientes pa铆ses: Egipto, Ir谩n, Emiratos 脕rabes Unidos, Arabia Saudita y Etiop铆a. Desde entonces, este grupo ha pasado a denominarse BRICS+.

A continuaci贸n, te explico cu谩les son las distintas formas que tenemos para invertir en pa铆ses emergentes.

驴C贸mo invertir en mercados emergentes mediante renta variable?

Para invertir en mercados emergentes, tienes tres grandes opciones en el 谩mbito de la renta variable:

鉃★笍 #1. Inversi贸n directa en acciones

Si tienes experiencia invirtiendo y quieres elegir espec铆ficamente determinadas empresas, esta es la opci贸n m谩s flexible y directa.

Sin embargo, comprar acciones de pa铆ses emergentes tiene bastantes inconvenientes para la mayor铆a de inversores particulares:

  • Dificultad de an谩lisis: examinar las miles de empresas cotizadas en mercados emergentes, analizar sus n煤meros y seleccionar las mejores opciones, no est谩 al alcance de todo el mundo. Se necesita mucho tiempo, conocimientos t茅cnicos y experiencia en los mercados.
  • Gastos y comisiones: como sabes, comprar y vender acciones conlleva el pago de distintas comisiones por cada operaci贸n. Esto puede ser todav铆a m谩s acusado cuando se opera en mercados de pa铆ses emergentes.
  • Dificultad para diversificar: se necesita mucho dinero para poder diversificar adecuadamente si inviertes directamente en acciones, de modo que puedas lograr una cartera equilibrada y que, al mismo tiempo, se compensen los gastos por operar.
  • Disponibilidad en el br贸ker: dependiendo de cu谩l sea tu intermediario, puede que tengas o no acceso a los distintos mercados emergentes en los que te interese operar.

En este sentido, si quieres saber cu谩les son los br贸keres y herramientas que uso para invertir en bolsa, en este enlace tienes todos los detalles.

mejores herramientas bolsa

鉃★笍 #2. ETF de mercados emergentes

Sin lugar a dudas, los ETF son mi forma preferida de invertir en mercados emergentes.

Como ya sabr谩s, se trata de productos que cotizan en bolsa y que invierten en todo el conjunto de acciones que componen un 铆ndice concreto de econom铆as emergentes, en la proporci贸n que representan dentro de dicho 铆ndice:

  • El 铆ndice m谩s conocido en este 谩mbito es el MSCI Emerging Markets Index, que a d铆a de hoy incluye un total de 24 pa铆ses considerados emergentes. Por tanto, con muy poco dinero, puedes diversificar tu inversi贸n en las mejores empresas de esas 24 econom铆as.
  • Otro 铆ndice de mercados emergentes tambi茅n muy popular es el ya mencionado FTSE Emerging Markets Index.

Algunos de los ETF que puedes utilizar para invertir en mercados emergentes son los siguientes:

  • Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF
  • iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF
  • iShares MSCI EM UCITS ETF
  • Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF
  • Lyxor MSCI Emerging Markets UCITS ETF Acc EUR

Adem谩s de ETF, tambi茅n existen fondos de inversi贸n indexados (por tanto, de gesti贸n pasiva) que te permiten invertir en pa铆ses emergentes. Aqu铆 tienes algunos ejemplos:

  • Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund
  • Amundi IS MSCI Emerging Markets Fund
  • iShares Emerging Markets Index Fund

Estos y otros productos parecidos los encontrar谩s en plataformas como Indexa Capital o InbestMe, entre otras.

Ten presente que seg煤n el tipo de cartera de inversi贸n que est茅s contemplando, los fondos relacionados con las econom铆as emergentes tendr谩n m谩s o menos peso en relaci贸n con el total de la cartera.

鉃★笍 #3. Fondos de inversi贸n en econom铆as emergentes

Adem谩s de los fondos indexados que ve铆amos en el apartado anterior, tambi茅n existen muchos fondos de gesti贸n activa que invierten en econom铆as emergentes. Por ejemplo:

  • Fidelity Emerging Markets
  • Schroders ISF Emerging Markets

Sin embargo, en t茅rminos generales, estos productos son m谩s caros para el inversor y no suelen tener un rendimiento superior al de los indexados, con car谩cter general.

De hecho, una vez descontados los gastos, la rentabilidad suele verse bastante mermada, especialmente si tenemos un enfoque de nuestra inversi贸n en el largo plazo.

Inversi贸n en renta fija de pa铆ses emergentes

Adem谩s de la inversi贸n en renta variable que acabamos de ver, tambi茅n es posible invertir en pa铆ses emergentes a trav茅s de renta fija, tanto p煤blica como privada.

Las rentabilidades suelen ser m谩s altas que en productos equivalentes de pa铆ses desarrollados, pero tambi茅n lo son sus riesgos, al tratarse de econom铆as menos consolidadas.

As铆, a la eventual inestabilidad pol铆tica, hay que sumar posibles problemas de inseguridad jur铆dica, adem谩s del riesgo divisa. De todos modos, esto tambi茅n se aplica a la inversi贸n en acciones u otros productos de renta variable.

Para comprar renta fija de mercados emergentes, puedes utilizar cualquier de los tres enfoques que ve铆amos en el caso anterior, con id茅nticos pros y contras en cada uno de ellos:

  • Compra directa de bonos, obligaciones u otros productos de renta fija en mercados emergentes. No obstante, en la pr谩ctica, este tipo de operativa es casi imposible para inversores particulares.
  • ETF de renta fija emergente.
  • Fondos indexados o de gesti贸n activa de renta fija de pa铆ses emergentes.

En t茅rminos generales, tambi茅n los ETF y los fondos indexados (de gesti贸n pasiva) me parecen la mejor opci贸n en este caso para la mayor铆a de los inversores particulares.

Inversi贸n inmobiliaria en pa铆ses emergentes

Otra forma de invertir en mercados emergentes es el sector inmobiliario. Sin duda, es una opci贸n compleja, pero muy interesante.

As铆, muchos de estos pa铆ses est谩n en plena expansi贸n econ贸mica, con ciudades atractivas para el inversor inmobiliario o zonas de gran potencial tur铆stico que todav铆a no est谩n excesivamente explotadas.

Otras posibles ventajas de este tipo de inversi贸n son las dos siguientes:

  • Lograr una mayor diversificaci贸n geogr谩fica para tus inversiones en inmuebles.
  • Acceder, eventualmente, a posibles permisos de residencia en dichos pa铆ses. Es lo que se conoce como golden visa o 芦visado de oro禄.

No obstante, las dificultades para la inversi贸n inmobiliaria directa son muchas:

  • Marcos regulatorios desconocidos para el inversor particular.
  • Posible inseguridad jur铆dica, en determinados casos.
  • Limitaciones a la inversi贸n en propiedades inmobiliarias por parte de ciudadanos extranjeros. De hecho, existen zonas donde se proh铆be totalmente a los no nacionales la compra de inmuebles.
  • Dificultades para conocer el mercado (precios, ubicaciones, rentabilidad potencial, etc.).
  • Problemas para diversificar, salvo que se disponga de un gran patrimonio.

Por tanto, si te interesa este mercado, quiz谩s ser铆a m谩s recomendable utilizar alg煤n fondo o ETF sectorial, o bien participar en proyectos de crowdfunding inmobiliario.

[Conclusi贸n] 驴Es recomendable invertir en mercados emergentes?

Como siempre sucede, es dif铆cil dar consejos universalmente v谩lidos para todo tipo de perfiles, objetivos y patrimonios.

Lo que s铆 puedo decirte es que, en mi cartera, procuro incluir siempre algunas inversiones en pa铆ses emergentes (principalmente en renta variable e inmobiliario) para aprovechar las mayores tasas de crecimiento y rentabilidad que ofrecen estas econom铆as.

No obstante, la inversi贸n en econom铆as emergentes no es apta para todo el mundo, al implicar un mayor riesgo y volatilidad. Te recomiendo hacer nuestro test gratuito de perfil de riesgo para ver si se adecua a tu situaci贸n particular.

test perfil inversor

En cualquier caso, y como siempre, me encantar谩 leer tu opini贸n en los comentarios.

Hasta el pr贸ximo art铆culo, 隆te deseo unas muy felices inversiones!

Fundadora de El Club de Inversi贸n

Sobre la autora de este art铆culo

Andrea Redondo es la fundadora de El Club de Inversi贸n, un proyecto聽activo desde el a帽o 2017.

Es licenciada en Derecho, Econom铆a y Finanzas y es asesora financiera acreditada por la CNVM. Reconocida con el Premio Rankia a Mejor Divulgadora Financiera.

Divulgadora financiera de prestigio, tiene聽m谩s de 20 a帽os de experiencia聽en el mundo de la educaci贸n financiera y la inversi贸n en m煤ltiples clases de activos.

4 comentarios en “C贸mo invertir en pa铆ses emergentes [Gu铆a completa]”

  1. Hola!
    No he visto a Albania como pa铆s emergente y me resulta interesante este pa铆s, y concretamente la zona de la riviera albanesa.
    Ya me fascin贸 el a帽o pasado cuando estuve en la isla griega de Corfu ver a pocos kilometros la costa albanesa.
    Tendr茅 que investigar si es una opcion donde poner una bandera 馃檪

  2. Muchas gracias Andrea por este nuevo v铆deo, un v铆deo con contenido interesante y muy completo.
    Nunca me hab铆a planteado invertir en pa铆ses emergentes, sobre todo por desconocimiento y por la inseguridad que me dan. Gracia a ti y a este v铆deo, ahora tengo una idea m谩s clara y real de lo que son este tipo de pa铆ses y c贸mo invertir en ellos.
    Un saludo y de nuevo: GRACIAS por tu trabajo.

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