Invertir en agua: una excelente (y poco conocida) inversión a largo plazo

Aunque no sea una de las opciones más conocidas, invertir en agua puede ser muy rentable, si sabes cómo hacerlo.

En este artículo te explicaré por qué puede ser una buena idea realizar una inversión en agua y cuáles son los mejores productos para llevarla a cabo.

Al fin y al cabo, se trata de un bien esencial para nuestras vidas que, además, es cada vez más escaso. De ahí que este recurso pueda ser una buena incorporación para cualquier cartera enfocada en el largo plazo y bien diversificada.

Como siempre, compartiré contigo las formas de invertir en agua más accesibles, baratas y fáciles de gestionar, principalmente a través de ETFs y fondos, aunque también te explicaré otras opciones alternativas para incorporar este activo a tu cartera.

✅ ¿Por qué invertir en agua?

El agua es, posiblemente, el bien más consumido a nivel mundial. Pero no solo es un bien imprescindible para la supervivencia de cualquier ser humano, sino que también tiene múltiples y variados usos en otros ámbitos (agricultura, industria, etc.).

Es indudable que el consumo de agua ha aumentado significativamente en las últimas décadas, impulsado por el crecimiento demográfico, la mayor industrialización y el avance de los países en vía de desarrollo.

Y, sin embargo, en algunas partes del mundo sigue siendo un bien muy escaso.

Además, la demanda de agua es inelástica (es decir, apenas varía ante cambios de precio), pues es un bien que no se puede sustituir fácilmente por otros.

Todo ello hace que sea un bien muy codiciado y que está en la base de un enorme sector (que mueve miles de millones al año), lo cual lo convierte en un activo interesante para invertir. Y, sin embargo, no mucha gente sabe que es posible invertir en agua de manera rentable a largo plazo.

➡️ Un recurso escaso y valioso

Las inversiones que dependen de las tendencias demográficas o del cambio climático son particularmente atractivas para inversores con horizontes a largo plazo. Pues, precisamente, el agua combina estos dos aspectos, por lo que puede ser una magnífica oportunidad de inversión.Es bien sabido que el agua apta para uso humano (es decir, el suministro de agua) es un bien escaso en nuestro medio ambiente, ya que representa un pequeño porcentaje del total:

Y, sin embargo, el agua es imprescindible para vivir.

Como puedes ver en la siguiente infografía, el agua se utiliza en grandes cantidades para producir todo tipo de productos alimenticios y bebidas. De hecho, cada persona bebe entre 2 y 4 litros de agua al día y consume entre 2.000 y 5.000 litros de agua al año de manera indirecta a través de la comida que ingiere:

A medida que la población mundial sigue creciendo a un ritmo frenético, la demanda mundial de agua va a crecer igualmente rápido.

Según un informe de las Naciones Unidas, unos cinco mil millones de personas sufrirán escasez de agua en 2050.De acuerdo con el World Resources Institute, en los próximos años llegará a haber una brecha importante entre la demanda y la oferta de agua, y en esta infografía, observamos en color más oscuro las zonas que más podrían sufrir:

Por tanto, dado que el precio de las cosas viene determinado por la oferta y la demanda, todo apunta a que el precio del agua aumentará considerablemente. Lógicamente, también es de esperar que lo hagan las acciones de las empresas del sector y el sector en su conjunto.

En consecuencia, hay bastante consenso entre los inversores acerca de que merece la pena invertir en agua potable, siempre que se haga con un horizonte de largo plazo y dentro de una cartera bien diversificada

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Es decir, que tus inversiones no se tambaleen a la mínima, y que tu rentabilidad sea superior a la que obtiene la mayoría, que suele ser mediocre…

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✅ Cómo invertir en agua de manera rentable

Ahora que ya sabemos un poco más del sector del agua, veamos cómo invertir en agua en España o cualquier otro país, de la forma más eficiente posible y con una visión de largo plazo.

Como te imaginarás, existen numerosas maneras de invertir en agua, todas con sus ventajas y desventajas.

A continuación, te explico las 3 opciones que a mí me parecen más interesantes, de acuerdo con mi experiencia como inversora. De todos modos, no son excluyentes, por lo que puedes utilizar varias de ellas de forma complementaria, si tienes capital suficiente para dedicar a este sector y buscas un extra de diversificación.

➡️ #1. Invertir en agua mediante ETFs o fondos

Aunque existen algunas opciones de especulación directa con el agua a través de futuros y otros derivados, se trata de un sector muy especializado y no fácilmente accesible para el inversor minorista.

De este modo, a mi modo de ver, la mejor forma de invertir en agua es a través de ETFs o fondos cotizados.

Se trata de productos que te permiten invertir simultáneamente en una «cesta» de activos relacionados con un determinado índice o sector (en este caso, el agua).

Por tanto, con una sola aportación (que, además, no tiene por qué ser muy elevada), podrás participar en un gran número de acciones de agua o en otro tipo de productos vinculados con el sector.

Otra importante ventaja de los ETFs respecto a la segunda manera de invertir en agua que te explicaré más abajo, es que no es necesario llevar a cabo un análisis pormenorizado de cada una de las empresas en las que invierte el ETF.

Además, las comisiones de estos productos suelen ser bajar y su liquidez, muy elevada (puedes comprar o vender participaciones de forma casi instantánea).

De este modo, son productos que ofrecen gran flexibilidad, transparencia y liquidez, y todo ello por un coste realmente bajo.

La mayoría de ETFs o fondos de agua suelen replicar uno de los tres siguientes índices, que reúnen a las principales empresas a nivel mundial en el área del tratamiento del agua (tanto para uso industrial como consumo humano):

• S&P Global Water Index (SPGTAQD)
• MSCI ACWI IMI Water Filtered Index
• Solactive Global Clean Water Industry index

Tanto la plataforma de Morningstar como la de JustETF resultan muy útiles para identificar ETFs de agua.

Actualmente, estos son los 5 ETFs más rentables para invertir en agua en bolsa, de forma sencilla y barata:

Amundi MSCI Water UCITS ETF Acc

Este ETF replica el MSCI ACWI IMI Water Filtered index, que a día de hoy está integrado por un total de 38 compañías del sector del agua.

Los costes de este ETF son realmente muy bajos (con un TER o ratio de comisiones totales del 0,60%).

Está disponible en dos versiones: de distribución (reparte dividendos en efectivo: FR0010527275) o de acumulación (los dividendos se reinvierten automáticamente en el ETF: FR0014002CH1).

Como puedes ver en el siguiente gráfico, su rentabilidad ha ido creciendo con constancia a lo largo de los años:

iShares Global Water UCITS ETF

El iShares Global Water UCITS ETF (IE00B1TXK627, también disponible en dólares: IE000CFH1JX2)  replica el S&P Global Water Index.

Está compuesto por las 50 empresas más grandes y con mayor liquidez a nivel mundial activas en el mundo del agua.

El TER es del 0,65%.

Global X Clean Water UCITS ETF

Este ETF (IE000BWKUES1) replica el Solactive Global Clean Water Industry Index, que incluye a 40 empresas del sector del agua de todo el mundo.

Con unas comisiones totales del 0,50%.

L&G Clean Water UCITS ETF

El L&G Clean Water UCITS ETF (​​IE00BK5BC891) replica también el Solactive Global Clean Water Industry Index.

El TER es todavía un poco más económico: 0,49% anual.

Xtrackers MSCI Global Clean Water & Sanitation UCITS ETF 1C

Este ETF (IE0007WJ6B10) replica el MSCI ACWI IMI SDG 6 Clean Water and Sanitation Select Index.

Sus comisiones totales se sitúan en el 0,35% anual, siendo uno de los fondos de agua cotizados más baratos a día de hoy.

En definitiva, los ETFs son una excelente manera de invertir en agua para quienes deseen invertir en el sector en su conjunto sin tener que llevar a cabo un análisis minucioso de los fundamentales de las empresas que componen los fondos.

Pueden ofrecer, además, una excelente rentabilidad potencial en comparación con el riesgo que conllevan, y su coste es muy bajo.

La principal desventaja que esta inversión tiene es que está correlacionada directamente con los mercados financieros.

De todos modos, al tratarse de una inversión a largo plazo, este punto no debería de preocuparnos excesivamente, ya que:

• Por su naturaleza escasa, el precio del agua y el capital necesario para mantener las infraestructuras de gestión del agua van a subir en los próximos años.
• En cualquier caso, la bolsa a largo plazo tiene tendencia a subir, aunque sabemos que rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.

Por supuesto, además de los ETFs, tienes la opción de invertir en fondos de agua convencionales (no cotizados), ya sean de gestión activa o pasiva. Aunque tienen algunas ventajas, como la posibilidad de diferimiento fiscal, la oferta es mucho más reducida y las comisiones suelen ser más altas.

Por último, recuerda que, ya sea para invertir en agua con los fondos o los ETFs, necesitas un buen bróker, que cuente con una amplia oferta de productos, una plataforma fiable y bajas comisiones.

En este sentido, una de las mejores opciones es Interactive Brokers, que probablemente pueda ser considerado como el mejor bróker del mundo para invertir en bolsa.

➡️ #2. Acciones de empresas que se dedican al mundo del agua

Para participar en el sector del agua, hay formas de invertir más directas y específicas que los ETFs o los fondos: la compra de acciones de compañías relacionadas con este ámbito.

La llamada «cadena del agua» es muy amplia, pues incluye cosas tan variadas como la desalinización del agua marina, el transporte del agua para uso doméstico, el control de calidad, la gestión de las aguas residuales, la generación de energía hidroeléctrica, etc.

Por tanto, se trata de un sector que mueve mucho dinero.

A modo de ejemplo, tan solo el estado de California en EE.UU. gasta unos 20.000 millones de dólares al año para todo lo relativo a su suministro de agua, y está previsto que esta cifra aumente a medida que la población crece. En consecuencia, se requerirán importantes inversiones a través de toda la cadena de distribución del agua.

Además, los proyectos de infraestructuras de agua a nivel mundial está previsto que aumenten entre un 5 y un 8% anual, según Bank of America.

Así pues, las empresas que se encargan de gestionar la creciente demanda de agua frente a la oferta limitada del suministro pueden ser una excelente oportunidad de inversión.

De este modo, invertir en este tipo de compañías vinculadas con el agua que cotizan en bolsa es una forma muy sencilla de participar en el crecimiento del sector.

Pero, ¿cuáles elegir?

Hay miles de empresas activas a lo largo de toda la cadena del agua a nivel mundial. Para identificar aquellas que tienen un mayor potencial de apreciación, podemos fijarnos en qué países se espera que vayan a tener mayores problemas de suministro de agua e invertir en ellos (por ejemplo China y la India), o en cuáles hay mayores presupuestos para desarrollar las infraestructuras (por ejemplo, Estados Unidos).

También debemos tener en cuenta la calidad de los servicios ofrecidos por las empresas analizadas, así como la competencia que existe en su sector y zona geográfica y su potencial de crecimiento.

Aquí te dejo una lista de algunas de las empresas más importantes a nivel mundial donde invertir en agua:

(Recuerda que es un simple listado con ejemplos de compañías de este sector, y que en ningún caso son recomendaciones de inversión; antes de invertir en ellas, es esencial que hagas un buen análisis previo)

• American Water Works (AWK)  
• Aqua America (WTR) 
• Pentair (PNR)  
• American States Water (AWR)  
• Watts Water Technologies (WTS)  
• Itron (ITRI)
• California Water Service Group (CWT)  
• York Water Co (YORW)  
• Severn Trent (SVT)
• United Utilities (UU) 
• Pennon Group (PNN)
• Suez Environnement (SEV)  
• Veolia (VIE)  

Así pues, si llevamos a cabo un análisis detallado podemos encontrar maravillosas oportunidades de inversión que pueden llegar a ofrecer un retorno espectacular.

Sin embargo, soy consciente de que analizar muchas empresas del sector en busca de la que tiene el mayor potencial de apreciación puede ser un ejercicio complejo. Por tanto, para las personas que no deseen realizar dicho estudio del mercado, puede ser mucho más interesante optar por los distintos tips de ETFs o fondos de inversión.

Al igual que para los ETFs, si deseas invertir en agua mediante la compra de acciones de empresas individuales, puedes hacerlo utilizando Interactive Brokers.

➡️ #3. ¿Qué significa invertir en agua a través del crowdfunding?

Como ya te he contado en un artículo anterior, el crowdfunding (financiación colectiva de proyectos) es una excelente manera de invertir y diversificar nuestro patrimonio.

Hoy en día, se puede invertir mediante crowdfunding en empresas de todo tipo de sectores y, como no podía ser de otra manera, también se puede invertir en agua mediante crowdfunding.

De las 3 maneras de invertir en agua que abordamos en este artículo, esta es sin duda la más original y novedosa.

Cuando se trata de invertir en agua mediante crowdfunding, lo más interesante es hacerlo mediante las plataformas dedicadas exclusivamente al crowdequity, tales como Crowdcube.

El motivo es que así obtendremos un muy interesante retorno sobre la inversión si el proyecto prospera (aunque no hay que olvidar que el índice de éxito de las startups no es demasiado elevado, por lo que hay que ser muy meticuloso a la hora de elegir los proyectos en los que se invierte).

Invertir en proyectos de este estilo resulta muy interesante, pues, aparte de la rentabilidad potencial que se puede obtener en caso de que la empresa tenga éxito, permite diversificar nuestro patrimonio de manera considerable.

Un buen ejemplo de éxito en este ámbito es Water-to-Go, una empresa que recaudó fondos a través de Crowdcube para desarrollar botellas con filtros especiales que eliminan bacterias, virus y contaminantes del agua, haciéndola potable en cualquier parte del mundo.

Gracias a esta financiación colectiva, han conseguido expandirse internacionalmente y posicionarse como una marca reconocida en el sector de la sostenibilidad y el agua.

Ten en cuenta que muchos proyectos en etapas iniciales financiados a través de crowdfunding no logran salir adelante, por lo que el riesgo de esta forma de invertir es muy elevado. Eso sí: también hay casos de éxito como este que te he presentado, con el cual sus inversores obtuvieron una generosa rentabilidad.

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✅ [Conclusión] ¿Cuáles son las mejores formas de invertir en agua?

Ahora que ya hemos visto cómo invertir en agua potable y otros servicios públicos de agua, creo que no te quedarán dudas acerca de la importancia estratégica y económica de este sector.

Es evidente que todos los escenarios futuros apuntan a un creciente consumo de agua, problemas relacionados con el tratamiento residual y la escasez de agua potable, etc.

Por tanto, la mayoría de los expertos coinciden en que se trata de un sector que tiene un potencial de apreciación muy elevado en el futuro próximo, por lo que podría ser una excelente inversión a largo plazo, con un nivel de riesgo relativamente bajo.

En este sentido, para la mayoría de los pequeños inversores que no quieran dedicar mucho tiempo a gestionar sus carteras, quizás los ETFs sectoriales ofrezcan el mejor equilibrio entre facilidad de gestión, potencial de rentabilidad, diversificación y bajos costes.

Si tienes ciertos conocimientos, suficiente capital y un poco más de tiempo para dedicar a la gestión de tu cartera, podrías conseguir un extra de rentabilidad invirtiendo en acciones individuales, aunque los riesgos pueden ser más elevados.

En cualquier caso y como siempre, me encantará leer tu opinión en los comentarios.

Hasta el próximo artículo, ¡te deseo unas muy felices inversiones!

✅ Preguntas frecuentes sobre cómo invertir en agua