¿Qué es un plan de pensiones? Todo lo que necesitas saber antes de decidir si contratar uno o no

Un plan de pensiones es un producto financiero que tiene como objetivo ayudar a las personas a ahorrar para percibir unas rentas extras de cara a su jubilación.

No es ningún secreto que el sistema de pensiones público es difícilmente sostenible a largo plazo; lo que significa que, para asegurar de alguna forma nuestro nivel de vida, cada uno tendrá que garantizarse su propio futuro económico.

Para poder hacerlo es necesario:

1. Aprender a ahorrar.
2. Saber invertir: o bien conocer algunos productos financieros con los que (sin tener que dedicarle mucho tiempo) puedas obtener una buena rentabilidad.

Por eso, en este artículo quiero hablarte de los planes de pensiones, un sistema de ahorro e inversión muy popular creado específicamente para la jubilación.

Voy a explicarte:

• Qué son y cómo funcionan.
• Qué ventajas e inconvenientes tienen frente a otras inversiones.
• Cómo saber cuándo es el momento de contratar un producto de estas características.

Si eres consciente de la importancia de asegurar tu futuro económico (y espero que sí), sigue leyendo. Vamos a descubrir si los planes de pensiones son interesantes o no para tu futuro.

✅ Qué es un plan de pensiones y para qué sirve

Su definición nos dice que…

Un plan de pensiones es un activo financiero de ahorro e inversión a largo plazo que sirve para que el inversor tenga un dinero extra en su jubilación (en forma de renta o de capital).

Este sistema de inversión es una forma muy útil para ahorrar (e invertir) durante toda la vida laboral, con la peculiaridad de que ese dinero no se puede rescatar hasta la edad de jubilación. Aunque existen algunos casos concretos en los que sí estará permitido sacar ese capital antes de la jubilación (lo veremos en el próximo apartado).

Y, a pesar de que este producto no es la única opción que puedes encontrar en el mercado, sí es cierto que los planes de pensiones son muy populares debido a sus ventajas fiscales (también te hablaré de ello más adelante).

A. Conceptos y terminología que debes conocer

Antes de seguir contándote cómo funcionan los planes de pensiones, quiero hacer un breve inciso para explicarte unos términos que debes conocer:

1. Valor liquidativo del plan de pensiones: es el precio de las participaciones de un fondo de pensiones. Este valor se calcula dividiendo el patrimonio total del plan de pensiones, por el número total de participaciones.
2. Derechos consolidados: son la suma de las aportaciones que ha realizado el inversor más la rentabilidad obtenida. Es decir, imaginemos que hoy en tu plan de pensiones has aportado 12.000€ y que con este capital has obtenido hasta ahora 1.000€ de rentabilidad; el derecho consolidado es la suma de ambos importes, 13.000€.

>> Aclaración: debes saber que el “plan de pensiones” no es más que un nombre que se utiliza para comercializar un fondo de pensiones. Es decir, una vez contratado el plan, la entidad emisora se encargará de invertir el dinero en un fondo de pensiones, que es el vehículo que utilizan para obtener la rentabilidad.

Ahora sí, veamos cómo funcionan los planes.

B. Cómo funcionan los planes de pensiones: aportaciones y rescate

Los planes de pensiones se caracterizan por seguir un sistema de ahorro tradicional, en el que el cliente o inversor realiza aportaciones periódicas o puntuales a un fondo de pensión.

De hecho, no existe ninguna obligación de que esas aportaciones sean permanentes, incluso se pueden suspender y reanudar en el momento que uno lo crea oportuno. Todo dependerá del plan de pensiones que elijas y las condiciones de contratación.

Lo que sí es importante tener en cuenta es que:

La aportación máxima anual en España no puede superar los 8.000€ (aunque esto puede cambiar al alza o a la baja con el tiempo).

Este límite varía mucho de un país a otro, así que es importante que te informes de cuál es esa cantidad máxima en tu país.

>> Como dato complementario, puede que te interese saber que los planes de pensiones adquieren diferentes nombres según el país. Por ejemplo: en EEUU se llaman 401K o Roth IRA (según el caso) y en el Reino Unido, Workplace pension.

Pero, ¿qué ocurre si necesitas sacar el dinero?

C. ¿Se puede sacar un plan de pensiones antes de la jubilación?

El capital depositado en el plan de pensiones solo se puede recuperar en el momento de la jubilación, aunque hay algunos países que permiten recuperar el capital transcurridos 10 años desde la primera aportación (por ejemplo, España).

Lo que significa que los primeros años no puedes disponer de esa cuantía, por lo tanto es importante tener un colchón de seguridad para posibles contratiempos que puedan surgir.

Como dice un dicho muy conocido:

Nunca hay que poner todos los huevos (el dinero) en una misma cesta (inversión).

Ten presente que los planes de pensiones se crean con la finalidad de que tengas una cuantía de dinero en el momento de tu jubilación; así que, es lógico que si decides invertir en este producto, lo hagas concienciado en que ese dinero lo destinarás para esa finalidad.

De lo contrario, es mejor contratar otros productos financieros más interesantes.

A pesar de ello la legislación de algunos países permite rescatar el dinero de los planes de pensiones, sin sufrir ninguna penalización, ante los siguientes situaciones (siempre que se pueda acreditar):

1. Desempleo prolongado.
2. Incapacidad laboral permanente.
3. Enfermedad grave.
4. Dependencia severa.
5. Desahucio de la vivienda habitual o ejecución hipotecaria.
6. Fallecimiento (en este caso serán los beneficiarios quienes recibirán el capital acumulado).

Veamos ahora de qué formas se puede rescatar el capital una vez se ha cumplido la edad de jubilación.

C. Cómo rescatar y cobrar un plan de pensiones por jubilación

Un plan de pensiones se puede rescatar de diferentes maneras:

1. En forma de capital: se cobra de una sola vez todo el dinero del plan de pensiones. Sin embargo, esta opción suele tener un coste fiscal más elevado, ya que hay que pagar todos los impuestos asociados al rescate.
2. En forma de renta: se cobra el dinero a plazos (según los términos de contratación). Aquí podemos diferenciar entre:

• Renta asegurada: el inversor recibe la misma cantidad de dinero periódicamente (incluso puede ser una renta vitalicia).
• Renta financiera: la cantidad de dinero que recibe el inversor depende de la rentabilidad de su plan de pensiones. Las rentas se mantienen hasta agotar el saldo del plan.

1. Rescate mixto: es una mezcla entre las dos opciones anteriores. En primer lugar el inversor recibe una cantidad de dinero estipulada y después recibe una renta periódica (puede ser asegurada o financiera, dependiendo del acuerdo que se haya llegado en su contratación).

De este modo, las personas pueden elegir la opción que mejor encaje con su situación.

✅ ¿Qué tipos de planes existen y en qué invierten?

Antes de entrar directamente a contarte los tipos de planes de pensiones que existen para invertir, debes saber que podemos categorizar los planes según diferentes modalidades:

• En función de las personas que constituyen el plan de pensiones.
• En función de las obligaciones estipuladas.
• En función de los activos que invierte cada plan.

Vamos a verlo.

A. Plan de pensiones según el promotor

Podemos diferenciar entre 3 tipos de planes de pensiones según las personas que lo promueven:

1. Planes de pensiones individuales: son los que una persona física contrata directamente con una entidad financiera.
2. Planes de pensiones de empleo: son planes contratados por las empresas para sus empleados.
3. Planes de pensiones asociados: son planes utilizados por asociaciones, gremios y sindicatos para sus afiliados.

En cualquier caso en este artículo nos centraremos siempre en los planes individuales.

B. Plan de pensiones según las obligaciones (prestaciones)

Según las aportaciones u obligaciones del plan de pensiones podemos distinguir entre:

1. Planes de aportaciones definidas: el titular define cada año la aportación o aportaciones que realizará a cambio de, en su jubilación, recibir el capital invertido más la rentabilidad generada. Ten presente que la rentabilidad puede ser positiva o negativa, todo dependerá de la buena gestión del fondo que hayas elegido (a menos que adquieras un fondo de renta asegurada).
2. Planes de prestaciones definidas: esta modalidad es solo válida para los planes de empleo y asociados. El rescate del mismo, asegura la recuperación del dinero más una rentabilidad fijada al principio de la contratación.
3. Planes mixtos: esta modalidad solo es válida para los planes de empleo y asociados. Se define la aportación y además, se garantiza un interés.

De nuevo, en este artículo nos centraremos siempre en los planes individuales de aportaciones definidas.

C. Plan de pensiones según los activos en los que se invierte

Ahora sí, entremos en el apartado que seguramente más te interesa.

Según el tipo de inversión que realizan, podemos encontrarnos con 6 planes de inversión diferentes:

1. Renta fija (pública o corporativa) a corto plazo: invierten el 100% del dinero en bonos y valores de renta fija, y tienen una duración máxima de 2 años. Este tipo de planes es solo válido para personas muy próximas a la fecha de jubilación (por eso la fecha de rescate es inferior a los 10 años).
2. Renta fija (pública o corporativa) a largo plazo: son planes que al igual que a corto plazo, invierten en bonos y valores de renta fija pero la inversión tiene una duración superior a los 2 años.
3. Renta fija mixta: invierten como máximo hasta un 30% en renta variable, por lo que se puede conseguir una rentabilidad más elevada respecto a los 2 planes anteriores. Está estadísticamente demostrado que, a largo plazo, la renta variable es mucho más remuneradora que la renta fija.
4. Renta variable: son planes que invierten un mínimo del 75% en renta variable.
5. Renta variable mixta: invierten en un rango de entre un 30% y un 75% en renta variable.
6. Garantizados: estos planes tienen una garantía adicional y el rendimiento del mismo está prefijado. Están compuestos por unas aportaciones de fiscalidad diferida y por eso ofrecen una revalorización asegurada a plazo fijo. En este caso, cuando la rentabilidad está asegurada, esta suele ser más baja (es el precio a pagar por tener seguridad).

Ahora, además, también existen planes de pensiones Indexados, es decir, planes que invierten en ETFs o fondos de inversión indexados y que además tienen unas comisiones muy inferiores a otros planes.

✅ ¿Son seguros los planes de pensiones?

Los planes de pensiones se encuentran dentro de la categoría de Fondos de pensiones y, por lo tanto, están debidamente regulados para garantizar la seguridad de esta inversión a los futuros jubilados (no se pueden arriesgar a perder el dinero de los contribuyentes al plan de pensiones).

• En España el organismo que se encarga de supervisar los fondos y planes de pensiones es la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP), organismo que depende del Ministerio de Economía.
• En México el encargado de hacerlo es la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).

Cada país tiene su propio organismo encargado de la regulación y supervisión.

✅ Las ventajas y desventajas de invertir en planes de pensiones

Como en cualquier tipo de inversión existen ciertas ventajas y desventajas.

? Ventajas

Estas son las principales ventajas para mí:

• Ahorro para la jubilación: es una opción muy interesante para conseguir ahorrar y no gastarlo, ya que no te permiten rescatar el capital antes de los 10 años. Esto es sin duda una ventaja para ciertas personas que no saben gestionar bien sus finanzas personales y que corren el riesgo de gastarse ese dinero por el mero hecho de verlo en la cuenta corriente.
• Flexibilidad en el ahorro: cada inversor puede planificar la cantidad y la periodicidad de sus aportaciones en el plan de pensiones (siempre y cuando la cantidad aportada no sobrepase el máximo anual fijado por ley).
• Beneficios fiscales: las aportaciones a los planes de pensiones disminuyen la base imponible de la declaración de la renta, lo que significa que el importe a pagar disminuye (o aumenta el importe a cobrar). Por ejemplo, si tienes un salario anual de 24.000€ y has aportado 3.000€ ese año a tu plan de pensiones, la cantidad total a declarar será de 21.000€.
• Servicios complementarios: algunos planes incluyen servicios complementarios como el del seguro médico, seguro de vida, etc.
• Inversión totalmente pasiva: por lo que no tendrás que preocuparte de nada, ya que son los gestores quienes se encargan de la inversión.
• Diferentes formas de cobrar el rescate: llegados el momento se puede hacer un rescate según la opción que mejor convenga (dependiendo de las características del plan escogido).
• Facilidad de traspaso entre planes: el inversor puede elegir en todo momento en qué plan de pensiones quiere invertir y, al igual que ocurre con los fondos de inversión, puede traspasar el dinero de un plan a otro plan, según sus preferencias. De este modo diferimos los impuestos (aplazamos el momento de pagarlos) y esto nos permite aprovechar al máximo las ventajas que ofrece el interés compuesto.
• Se puede invertir en diferentes planes de pensiones a la vez: es importante tener siempre presente que la suma del capital aportado en todos los planes no puede superar los 8.000€ al año o la cantidad oportuna en tu país.
• No se pueden embargar.

Pasemos ahora a ver las desventajas.

? Desventajas

Según mi propia experiencia, los planes de pensiones tienen los siguientes inconvenientes:

• Producto ilíquido: el capital de los planes de pensiones está retenido y no puede ser rescatado hasta que no hayan transcurrido mínimo 10 años desde la primera aportación (a excepción de los casos concretos que te he enumerado en un apartado anterior).
• Impuestos elevados en el momento de rescatar el capital: en algunos países, en el momento de sacar la inversión del plan, pueden haber importantes desventajas fiscales; es por eso que es muy aconsejable contar con la ayuda de un asesor, para intentar que con el rescate no se pierda rentabilidad a través de los impuestos.
• La rentabilidad no está garantizada (a menos que tu plan contratado sea garantizado): es decir, la rentabilidad depende única y exclusivamente de la gestión de dicho plan de pensiones. Si la rentabilidad es negativa, en el momento de rescatar el capital obtendrás un importe inferior. Por eso es importante realizar una buena elección.
• Gastos de gestión: los gastos de gestión son más elevados que si uno mismo se gestiona su propia inversión.
• Baja rentabilidad: si comparamos los planes de pensiones con otros activos financieros como pueden ser fondos de inversión, ETFs o acciones, los planes de pensión tienen, por lo general, una rentabilidad mucho más baja.

Sin embargo, a pesar de este último punto, cada vez existen más gestoras independientes que ofrecen planes de pensiones indexados con unas rentabilidades superiores (y costes de gestión más ajustados); gestoras como Indexa capital, Finizens o inbestMe.

>>Si te interesa conocer más sobre qué es inbestMe, haz clic aquí y lee la review que publiqué en mi blog.

✅ Cuándo contratar un plan de pensiones y cómo elegir el mejor

Como ya hemos visto anteriormente, es probable que las recaudaciones que realiza el Estado en concepto de Seguridad Social no alcancen para cubrir las pensiones de los jubilados en el futuro, por eso es importante que tengas presente que si tu no te preocupas de tu propia jubilación, nadie lo hará por ti.

Así que… a la pregunta de «¿cuándo contratar?», yo respondería que el mejor momento para empezar a ahorrar e invertir es hoy mismo.

Cuanto antes lo hagas mejor, más años ahorrarás y más rentabilidad puedes llegar a ganar.

Sin embargo, para obtener una rentabilidad acorde con lo que tú buscas es importante tomar una buena decisión.

¿Cómo elegir un plan de pensiones?

Para escoger un plan de pensiones es muy importante:

1. Identificar tu perfil de inversor: debes saber cuánto riesgo puedes asumir. Esto dependerá mucho de la edad en la que empieces a invertir. Cuanto más joven es un inversor, más riesgo puede tomar. Cuanto más cerca de la jubilación esté, menos riesgo debería asumir.
2. Conocer las diferentes ofertas en el mercado: existen centenares de planes de pensiones, productos comercializados tanto por los bancos como por gestoras independientes. Mi objetivo en este artículo no es darte recomendaciones, puesto que esto es algo personal de cada inversor. Sin embargo, sí te recomiendo buscar el plan que te dé más seguridad y/o mejor rentabilidad dependiendo, como he dicho, de tu perfil de inversor.
3. Analizar las rentabilidades: aunque rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras, es importante ver la evolución de los planes y fondos de pensiones para escoger los que están mejor gestionados, y los que han ofrecido una mejor rentabilidad hasta la fecha.

En cualquier caso, es muy importante leer la letra pequeña, es decir, entender bien las condiciones:

• Condiciones de rescate.
• Edad en la que se va a comenzar a recibir los pagos.
• Si el pago va a ser un pago único o pagos mensuales.
• Qué pasa si se fallece antes de comenzar a recibir los pagos.
• Etc.

Nunca inviertas sin haber hecho cierta investigación previa y resuelto todas tus dudas.

✅ Mi visión personal sobre los planes de pensiones

Resumiendo. Visto la deficiencia y la precariedad del sistema, no se puede confiar ciegamente en las pensiones públicas. Espero que esto ya lo tengas claro y asumido.

Es imprescindible que cada uno se haga responsable de la situación, y una buena manera de hacerlo son los planes de pensiones.

De hecho, yo misma tengo varios planes de pensiones en mi cartera y los sigo alimentando regularmente.

Sin embargo, la rentabilidad de estos productos suele ser muy inferior a la de otras inversiones debido a que son «inversiones» mucho más seguras. Por lo tanto, mi recomendación (y es precisamente lo que yo hago) es que se complemente el plan de pensiones con otras inversiones mucho más rentables:

• Inversiones que generen ingresos pasivos, un complemento perfecto del plan de pensiones que te permitirá vivir sin preocupaciones una vez estés jubilado; como es el caso de la inversión inmobiliaria o bien la inversión en dividendos.
• Inversiones que te ayuden a aumentar tu capital a largo plazo y de las cuales podrías disponer el dinero cuando te jubiles o incluso antes, como por ejemplo con la estrategia que seguimos en ARALP (mi formación en Alto Rendimiento en bolsa a Largo Plazo).

>> Me he encontrado con muchas personas que piensan que las inversiones (en bolsa) solo son para los que saben y que los demás deben delegarlo por completo a un gestor (como el fondo de pensiones). Sin embargo, siempre se puede (y, de hecho, se debe) aprender a invertir para tener el control total de tu dinero.

En cualquier caso, inviertas por tu cuenta o lo delegues a un gestor, ten presente que es muy importante diversificar entre distintas estrategias y tipos de activos para minimizar el riesgo de la inversión a la vez que maximizamos el retorno esperado.

Yo sí recomiendo este producto financiero (pero como un complemento)

Mi opinión sobre los planes de pensiones es positiva y te animo a contratar, al menos, uno. Sin embargo, también te animo a adquirir otros activos financieros y a hacerlo lo antes posible, porque cuanto antes empieces a hacer aportaciones, más dinero tendrás acumulado cuando te jubiles, y las diferencias de cuantías pueden ser verdaderamente impresionantes.

Espero que esta información te sirva de guía a la hora de decidir si incluir en tu cartera un plan de pensiones y, sobre todo, a reflexionar sobre cómo puedes afrontar tu futuro en términos económicos.

Si quieres compartir tu opinión sobre los fondos de pensiones con el resto de la comunidad no dudes en escribir en los comentarios más abajo.

Hasta el próximo artículo, te deseo unas muy felices inversiones.