Qué es la inflación y por qué es importante que la tengas en cuenta a la hora de invertir

En una inversión existen varios riesgos, uno de ellos es la inflación. Pero…

¿Sabías que la inflación también perjudica a las personas que no invierten y dejan el dinero depositado en el banco?

La mayoría de personas desconocen el efecto de este dato económico; y la verdad es que, en este caso, la inflación perjudica de una forma mucho más notable a las personas que no invierten que a las que sí (siempre y cuando que el inversor invierta con cabeza, de lo contrario puede perder incluso más dinero que dejándolo en el banco).

Por eso, si inviertes necesitas hacerlo con una buena estrategia y también tener este dato muy en cuenta para poder elegir bien tu inversión.

En este artículo me gustaría explicarte:

• Qué es la inflación.
• Qué causa la inflación.
• Por qué es un concepto que debes tener siempre en cuenta.
• Los diferentes tipos de inflación que existen.

Pero lo que me más interesa es que te quedes con una idea:

Cómo afecta la inflación a tus inversiones (y a tu economía en general), y qué deberías hacer para no perder dinero año tras año.

Porque la realidad es que, si no la contemplamos y no hacemos algo para contrarrestarla, afecta de forma directa a nuestro poder adquisitivo.

✅ Qué es la inflación y por qué es importante

La inflación es el aumento de los precios de los productos y servicios de una economía durante un período de tiempo determinado (normalmente de 1 año). Es decir, cuando hablamos de inflación nos referimos a que la media de los precios de los artículos o servicios profesionales de un país han aumentado, se han “inflado”.

Con esta primera aproximación, puede que no veas demasiado importante este de aumento de precio.

Pero lo que realmente significa la inflación es que para comprar alguno de esos productos o servicios tendrás que pagar más dinero que antes, por lo que tu poder adquisitivo se ve disminuido.

Veámoslo con un ejemplo sencillo, pero muy claro (más adelante te mostraré algún otro ejemplo relacionado con la inversión y el ahorro).

1. Ejemplo práctico de qué es la inflación

Si tienes 10€ y el precio de 1 kilo de tomates es de 1€, con tu dinero puedes comprar 10 kilos de tomates. Pero si el precio se incrementa hasta 2€ el kilo, con esos 10€ ahora solo puedes comprar 5 kilos de tomates.

Con los 10€ has pasado de poder comprar 10 kilos, a comprar solo 5 kilos de tomates.

Con la misma cantidad de dinero puedes comprar menos cosas. Has perdido poder adquisitivo.

Si extrapolamos el incremento del precio de los tomates a un incremento del precio de una gran cantidad de productos y servicios, imagínate lo que puede llegar a repercutir en la compra de tu día a día.

2. Cómo se calcula la inflación

Para calcular la inflación necesitamos conocer el IPC o Índice de Precios de Consumo.

El IPC es un cálculo que realiza cada país para medir los precios de una cesta* de productos y servicios determinados durante todos los meses.

*[Nota]: ten en cuenta que esta cesta puede variar de un país a otro, ya que en ella se encuentran todos los bienes y servicios más consumidos por los habitantes. Además, algunos artículos ponderan más que otros.

Pero regresemos al cálculo de la inflación.

Para poder encontrar el porcentaje de incremento de la inflación necesitamos 2 datos:

1. El IPC actual.
2. El IPC pasado (es decir, el IPC de 12 meses atrás o del tiempo al que se desee calcular el incremento de la inflación).

Y, con estos datos, ya podemos proceder a hacer el cálculo mediante la siguiente fórmula:

[IPC actual – IPC pasado) / IPC pasado] x 100

Cuanto más alto sea el resultado, más problemas económicos sufrirán los ahorradores ya que perderán más rápidamente su poder adquisitivo (lo explicaré en detalle en los próximos apartados). Por lo que cuanto más alta sea la inflación, más rentabilidad tendrás que buscar a tus inversiones para poder contrarrestar el efecto.

3. ¿Qué causa la inflación?

Existen diferentes factores que hacen que el precio de la cesta de esos productos y servicios aumente y que, por lo tanto, la inflación crezca:

• Inflación por consumo: ligada a la ley de oferta y demanda. Si la demanda de un bien es superior a la producción o a la importación, los precios aumentan.
• Inflación por costes: cuando el coste de producir algo o el precio de las materias primas aumentan (por ejemplo: petróleo, energía, productos agrícolas, etc.), el productor aumenta sus precios para seguir teniendo ganancias.
• Inflación autoconstruida: ocurre cuando se prevé un fuerte incremento de los precios. En este caso se comienzan a ajustar los precios para que el aumento sea gradual.
• Inflación por expectativas de inflación: este tipo de inflación se traduce en un círculo vicioso (típico en países de alta inflación). Los trabajadores piden aumentos salariales para contrarrestar la pérdida de poder adquisitivo, esto provoca que los empresarios aumenten los precios para seguir generando ingresos y así es como se entra en un bucle.

Esto no significa que la inflación siempre sea un problema. La ley de la oferta y la demanda es algo latente en cualquier economía y por lo tanto siempre hará que los precios varíen e influya directamente en la inflación.

En realidad, para un país, que exista una inflación de un 2% o un 3% es algo bueno, ya que significa que la economía crece a un ritmo moderado y saludable.

✅ Tipos de inflación

Podemos dividir los tipos de inflación en 2 grupos (+ 1 caso especial):

1. Según la forma en la que aumenta la inflación.
2. Según si aumentan o disminuyen los precios.
3. La inflación subyacente.

Veámoslo.

1. Según cómo aumente la inflación

Dependiendo de la forma en la que aumente la inflación podemos hablar de:

• Inflación moderada: cuando los precios incrementan de forma lenta.
• Inflación galopante: en este caso, un producto o servicio podría duplicar o triplicar su precio en solo un año.

En estos 2 casos, siempre partimos del supuesto de que los precios de la cesta de productos básicos aumente y por lo tanto se cree inflación. Pero ¿qué ocurre cuando los precios disminuyen, se estancan o bien se incrementan de forma desproporcionada?

2. Según el incremento o decrecimiento de los precios

Según el incremento o decrecimientos de los precios del consumo podemos encontrarnos con épocas de:

• Deflación: es la situación inversa a la inflación, es decir, se da cuando los precios en vez de aumentar disminuyen de forma prolongada. En realidad este escenario es incluso peor que la inflación ya que entramos dentro de un círculo vicioso. Si la demanda baja, las empresas tienden a reducir los precios de venta para poder vender. Pero para bajar los precios necesitan disminuir costes y por lo tanto, necesitan reducir personal. Esto contribuye a que la gente tenga problemas económicos para comprar (están en el paro) y, como no pueden comprar tanto como antes, la demanda de los productos y servicios sigue disminuyendo.
• Desinflación: ocurre cuando los precios suben pero no en la misma proporción que lo hacían antes, es decir, aumenta en menor proporción y la economía se ralentiza.
• Reflación: es cuando el Estado intenta estimular la economía con el objetivo de superar una recesión. Lo que hacen los Estados es aplicar políticas fiscales y/o monetarias para evitar que los precios bajen y se entre en una situación de deflación.
• Estanflación: ocurre en épocas de crisis económicas. En este caso existe un aumento de la inflación y del desempleo, y a su vez un estancamiento del PIB del país. Tal y como el nombre indica, es una época en las que la economía del país se estanca a pesar de que los precios siguen aumentando..
• Hiperinflación: cuando los precios incrementan de forma desmesurada (un aumento de un 50% mensual o de un 100% anual).

Cuando un país se encuentra ante una época de hiperinflación significa que está sumido en una grave crisis económica.

Los ejemplos Venezuela y Argentina

Fíjate en el caso de Venezuela que lleva ya unos años con este problema o también en el caso de Argentina.

En agosto de 2019 la inflación mensual de Venezuela creció un 65,2%, por eso los precios se incrementan desmesuradamente al mismo tiempo que la moneda del país pierde valor, lo que hace que, además, el patrimonio de los habitantes se vea reducido.

Una situación muy similar vive actualmente Argentina, con una inflación del 50%.

En este caso, a grandes rasgos y de forma muy resumida, la hiperinflación es debida a una desconfianza general de los mercados que han hecho que cualquier medida adoptada por el gobierno no surta efecto. Cabe destacar que Argentina tuvo una ley que establecía el cambio de peso-USD en paridad, es decir, con 1 peso comprabas 1 dólar. Esa ley promovida en el plan de convertibilidad fue derogada en el 2002.

Es por eso que, con todo lo que está ocurriendo, la divisa ha perdido valor y el cambio de pesos argentinos a dólares se ha disparado. Además, el país se encuentra ante una gran cantidad de fuga de capitales.

La hiperinflación es un caso extremo muy peligroso a nivel económico.

3. Inflación subyacente

La inflación subyacente (o core inflation) es un indicador que calcula la variación de los precios en un corto periodo de tiempo, excluyendo de la cesta de productos los bienes energéticos y los bienes sin elaborar.

Estos productos son bienes con precios muy volátiles, su valor suele oscilar debido a conflictos internacionales, malas cosechas, etc., y al excluirlos se obtiene un resultado mucho más preciso que el de la inflación convencional.

La inflación subyacente se utiliza para estudiar el comportamiento real de los precios (eliminando datos erráticos y transitorios), y es el indicador que ayuda a determinar cuándo hay que intervenir una economía.

✅ La estrecha relación entre la inflación y la tasa de interés

La tasa de interés es la herramienta que utilizan los bancos centrales para contrarrestar la inflación o deflación de una economía.

Y su comportamiento es, por lo general, inverso:

• Cuando aumentan los tipos de interés, disminuye la inflación.
• Cuando disminuyen los tipos de interés, aumenta la inflación.

Por eso en épocas de gran inflación los banco centrales aumentan los tipos y viceversa.

Piensa que cuanto menor sea el tipos de interés, más poder adquisitivo tendrán los consumidores, lo que significa que podrán gastar más y por lo tanto la inflación tenderá a aumentar. Lo mismo ocurre a la inversa.

✅ Cómo afecta la inflación en tu día a día

Ya me he adelantado a responderte esta pregunta a lo largo del artículo, pero considero importante repetirlo para que quede muy claro.

La subida de precios y, por lo tanto, la subida de la inflación provoca la pérdida de poder adquisitivo. Con el mismo dinero podemos comprar menos cosas que antes.

Antes te lo he mostrado con un ejemplo muy claro, pero ahora voy a ahondar en ello para que veas de qué formas repercute la inflación en las diferentes áreas de tu economía.

A. La repercusión de la inflación en tu economía

La inflación repercute en todos los temas relacionados con el dinero.

➡️ 1. Disminución del ahorro

La idea de todo ahorrador es poder asegurar su futuro o poder hacer frente a próximas compras.

Sin embargo, tener el dinero parado en el banco (sin invertir) o bien inviertiéndolo en activos financieros con una rentabilidad inferior a la inflación, hace que en realidad estés perdiendo dinero.

La cantidad ahorrada hoy no tendrá el mismo valor en un futuro.

Imagina que:

1. Tienes 10.000€ ahorrados.
2. La tasa de inflación es de 3%.

¿Qué ocurrirá con tu poder adquisitivo transcurrido 1 año?

>> Opción 1: si dejas el dinero depositado en el banco (sin invertir)

Esos 10.000 euros dentro de un año debido a la inflación tendrán un valor real de 9.700€ [10.000 – (10.000 * 3%)]. Es decir, hoy puedes comprar una cantidad «x» de cosas con esos 10.000€, pero dentro de un año solo podrás comprar lo que te alcance con esos 9.700€.

>> Opción 2: si inviertes el dinero a un tipo de interés anual fijo del 2%

Por un lado, los 10.000 euros, transcurridos ese año, tendrán un valor de 9.700€ [10.000 – (10.000 * 3%)].

Pero veamos qué ocurre con el interés.

El 2% anual de 10.000€ te da un interés de 200€. Sin embargo, la inflación es de 300€ sobre esos 10.000€ (10.000 * 3%) así que sigues teniendo una pérdida de valor adquisitivo de 100€ (300-200).

A pesar de haber invertido el dinero, el nivel de ahorro habrá disminuido hasta 9.900€, porque el % de interés es inferior a la inflación.

Pero no te confundas.

Con esto no estoy diciendo que tener dinero ahorrado sea inútil; al contrario, para tener tranquilidad y evitar caer en deudas es fundamental tener un fondo de emergencia.

Sin embargo, una vez tus ahorros han superado cierto nivel, vale más la pena que los inviertas para que la inflación no reduzca tu poder adquisitivo (y, por supuesto, para aumentar tu riqueza y generar ingresos pasivos).

Si quieres profundizar en estos temas y aprender a gestionar tus finanzas personales de forma inteligente, te animo a ver mi curso de Educación Financiera.

➡️ 2. El sueldo no mantiene la capacidad adquisitiva

Si el sueldo no se actualiza en la misma medida que incrementa la inflación, se pierde poder adquisitivo.

Fíjate.

Si suben tu salario un 5% pero la inflación es un 6%, no hay motivo para estar demasiado contento. Te encontrarás ante el escenario de perder capacidad adquisitiva porque el aumento no se iguala a la subida de la inflación (lo mismo que ocurre con la disminución de los ahorros).

➡️ 3. El precio real de los préstamos adquiridos se reducen

Es decir, cuando hay inflación, con el tiempo un préstamo adquirido se vuelve más asequible.

En este caso es positivo para quien adquiere la deuda, ya que llegar a pagarlo puede suponer un esfuerzo menor (siempre y cuando los ingresos de esa persona aumenten al mismo ritmo o superior al de la inflación). Vamos a suponer que una persona ha adquirido una hipoteca con estas condiciones:

• Hipoteca: 100.000€.
• Cuota mensual fija: 500€.
• Salario actual: 1.000€.

En este caso la mitad del sueldo de esa persona se destina a pagar la deuda adquirida.

Pero veamos qué puede ocurrir transcurridos 5 años:

>> Opción 1: si el salario no aumenta

Si el salario no aumenta al mismo ritmo que la inflación, sigue destinando la mitad de su sueldo a pagar la hipoteca, pero no más (y aquí quiero añadir que con los 500€ restante podrá comprar menos cosas de las que podía comprar 5 años atrás).

>> Opción 2: si el salario aumenta un 50%

• Que su salario aumente al ritmo de la inflación.
• Inflación: 10% anual (en 5 años ha subido un 50%).
• Salario actual: 1500€.

En este caso, como la cuota mensual no se incrementa con la inflación, para el deudor le resulta más fácil pagar el préstamo (y con el dinero sobrante puede mantener el mismo ritmo de vida que hace 5 años).

➡️ 4. Depreciación de la moneda

Con la inflación el dinero pierde valor por lo que la moneda del país se deprecia.

En este caso, hay que tener cuidado si se invierte en una divisa distinta a nuestra divisa de base, o si se especula con divisas (forex).

B. Cómo te afecta la inflación a la hora de invertir

Según dónde inviertas tendrá unas repercusiones u otras.

➡️ 1. Inversión en renta variable (en el mercado de valores)

La realidad es muy compleja y depende mucho de si la empresa en la que quieres invertir o estás invertido exporta o no, en qué divisa lo hace, etc.; además, los costes fijos y variables también afectarán.

Pero, a grosso modo y de manera muy simplificada:

Cuando la inflación es alta por lo general el valor de las acciones baja, ya que la venta de los bienes y/o servicios de las empresas disminuyen a causa de la disminución del poder adquisitivo.

Por el contrario, cuando no hay inflación o la inflación es más bien moderada las cotizaciones crecen.

➡️ 2. Inversión en renta fija (bonos o depósitos)

A la hora de invertir en bonos, depósitos o cualquier activo de renta fija, la inflación afectará o no dependiendo única y exclusivamente del tipo de interés que te paguen por invertir en estos activos financieros.

Para no perder capacidad adquisitiva, es importante que los intereses superen la tasa de inflación.

➡️ 3. Inversión en oro

En el artículo «Invertir en oro, plata y platino» expliqué que el oro es el activo refugio por excelencia. Pero además…

Es un activo interesante en épocas donde la inflación fluctúa en grandes excesos.

De hecho el oro está considerado como un producto ideal para momentos de más incertidumbre. Tanto cuando existe hiperinflación como deflación, el oro tiende a mantener su valor o incluso a incrementar.

Es por eso que tener oro en estas épocas económicas hace que una persona no pierda el valor adquisitivo que sí perdería al mantener el dinero falsamente resguardado en el banco.

✅ ¿Por qué es importante que un país controle la inflación?

Los bancos centrales tratan de que haya una inflación controlada de entre el 2 y el 3% para conseguir un equilibro de mercado (ya te he comentado que lo hacen a través de los tipos de interés).

Es importante que la inflación mantenga un crecimiento controlado a lo largo del tiempo ya que de lo contrario la economía se estancaria. Pero también es importante que la inflación no crezca o disminuya de forma considerable ya que el país entraría en un escenario de recesión.

Por ejemplo: En los criterios de convergencia, donde se explican los requisitos que deben cumplir los estados pertenecientes a la Unión Europea para ser admitidos dentro de la eurozona, se explica que existe un umbral máximo de inflación para sus los Estados Miembros.

Textualmente, este umbral no puede ser mayor a un 1,5% respecto a la media de los tres estados de la eurozona con menor inflación (excluyendo aquellos que sufran deflación), durante los últimos 3 años precedentes al examen de la situación del país que quiere ser admitido.

Si los Estados miembros no cumplen los umbrales, la Comisión Europea puede abrir un procedimiento de infracción contra el país.

✅ ¿Qué recomiendo yo? [Mi opinión personal sobre la inflación]

Los ahorradores dejan grandes cantidades de dinero en sus cuentas pensando que ahí su dinero está a salvo. Sin embargo, no se dan cuenta del verdadero peligro que tiene la inflación, que va comiéndose sus ahorros en silencio sin que ellos se den cuenta.

Por lo tanto, es muy importante invertir el dinero que exceda a nuestro fondo de seguridad en activos que ofrezcan un retorno como mínimo superior a la inflación.

Yo misma invierto en diferentes estrategias (para diversificar el riesgo) que dan un retorno elevado, como es el caso de:

• La inversión con ETFs: con una rentabilidad media anual superior al 15%.
• La inversión en dividendos: con una rentabilidad anual de entre un 5% y un 10%.
• El crowdlending: con una rentabilidad media anual de entre un 9% y un 14%
• La inversión inmobiliaria en EEUU: con una rentabilidad media anual de entre un 15% y un 20%.

Estos sistemas de inversión son sistemas probados y que yo misma llevo siguiendo desde hace muchos años (nunca recomiendo algo que yo misma no haya probado).

Pero si quieres empezar por tu cuenta, te recomiendo que te leas mi ebook gratuito: Las 4 mejores formas de obtener ingresos pasivos para alcanzar la libertad financiera. Es un buen punto de partida.

Espero que con este artículo te hayas dado cuenta de los peligros que tiene la inflación y que a partir de ahora contemples tus inversiones y tus ahorros con otros ojos.

Si tienes cualquier duda o quieres preguntar algo relacionado con la inflación puedes escribirme en comentarios. Me encantará leerte y aclarar tus dudas.

Hasta el próximo artículo, te deseo unas muy felices inversiones.