¿Es útil el Apalancamiento Financiero? Ventajas y Riesgos | ECDI
que es el apalancamiento financiero

Apalancamiento financiero: cuando sí, cuando no

El apalancamiento financiero es una herramienta tan útil como peligrosa.

Si sabes usarlo, puede ayudarte a conseguir enormes rentabilidades sin necesidad de invertir grandes importes. Pero también tiene el potencial de hacerte perder todo tu capital en cuestión de minutos.

En este artículo te explicaré qué es el apalancamiento financiero, cómo se calcula, en qué contextos de inversión puede ser más interesante y qué precauciones hay que tener en cuenta para evitar sus mayores riesgos.

 

✅ ¿Qué es el apalancamiento financiero?

Básicamente, el apalancamiento financiero consiste en utilizar endeudamiento (es decir, capital ajeno) para realizar una inversión u operación financiera.

Así, por ejemplo, si quisieras comprar acciones por valor de 20.000 €, pero solo contases con 5.000 € en tu cuenta, podrías pedir los 15.000 € restantes a tu banco o bróker. De este modo, estarías multiplicando tu capacidad de inversión gracias al endeudamiento.

Una vez aclarado qué es el apalancamiento financiero, veamos cuál puede ser su utilidad en la práctica.

✅ ¿Para qué sirve apalancarse financieramente?

En esencia, el apalancamiento financiero sirve para ampliar tu capacidad de invertir cuando:

  • No cuentas con todo el capital necesario para realizar la operación.
  • O bien cuando no quieres destinar (o inmovilizar) todo el importe requerido por la operación, aunque cuentes con él.

En este sentido, el término apalancamiento proviene del concepto físico de «palanca», como herramienta que transmite y amplía la fuerza que se le aplica. Como dijo Arquímedes, «dadme un punto de apoyo y moveré el mundo».

De este modo, podrías utilizar el apalancamiento para conseguir una mayor diversificación en tus inversiones. Así, por ejemplo, en vez de destinar 5.000 € a comprar acciones de la empresa X, podrías utilizar un apalancamiento 1:10 para comprar acciones por un valor total de 50.000 €, en 5 empresas distintas.

Estarías, por tanto, multiplicando por 10 tu capacidad inversora (no olvides el riesgo que ello entrañaría).

A continuación, te explico cómo se calcula el ratio de apalancamiento y cuáles son los riesgos de este tipo de operativa.

✅ ¿Cómo calcular el apalancamiento financiero?

Para calcular el apalancamiento financiero, la fórmula es muy sencilla:

1 : (valor de la inversión / capital propio invertido)

formula apalancamiento financiero

Así, continuando con el ejemplo anterior, tendríamos: 1 : (50.000 / 5.000). Es decir, 1:10.

✅ Ratio de apalancamiento y grado de apalancamiento operativo

Al margen de lo que es el apalancamiento financiero desde el punto de vista del inversor particular, hay dos magnitudes de gestión financiera empresarial que es interesante conocer:

  • Ratio de apalancamiento: más que un único ratio de apalancamiento, existen varias magnitudes que se calculan de formas distintas, según el tipo de empresa y la finalidad del cálculo. En general, este tipo de ratios ponen en relación la deuda con respecto al patrimonio neto. De este modo, una empresa tendría apalancamiento financiero negativo si su deuda fuese inferior a su capital propio.
  • Grado de apalancamiento operativo: se trata de una magnitud bastante compleja que, a diferencia de la anterior, no está vinculada con el endeudamiento. Así, se expresa como el cociente entre la variación relativa experimentada por el beneficio y la variación relativa en el número de unidades de producto vendidas. Por tanto, este grado de apalancamiento expresa cuánto crece el beneficio en proporción al incremento de las ventas.

Si te interesa el análisis fundamental y quieres profundizar en el value investing, este tipo de ratios financieros pueden ser muy relevantes a la hora de valorar empresas.

Asimismo, existen un montón de herramientas y plataformas online que te simplificarán y facilitarán el proceso de inversión. Aquí he recogido mi selección propia de las mejores herramientas para invertir en bolsa, las que yo mismo utilizo en mi día a día.

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✅ Ventajas e inconvenientes del apalancamiento financiero

Volviendo al ámbito de la inversión particular, veamos cuáles son los principales inconvenientes y ventajas del apalancamiento financiero:

➡️ #1. Apalancamiento financiero: ventajas

Como aspectos positivos, destacan los siguientes:

✔️ Amplía tu capacidad de inversión: como veíamos, aunque tus fondos propios sean limitados, puedes multiplicar el importe realmente invertido.

✔️ Permite aumentar la diversificación de tu cartera: así, al contar con más fondos, puedes distribuirlos en distintos tipos de activos.

✔️ Multiplica la rentabilidad potencial: ya que se calcula sobre el capital que hayas aportado, no sobre el total invertido. Por ejemplo, si tienes 1.000 € y te apalancas con un ratio 1:10 (invirtiendo 10.000 €), y luego vendes tu inversión por 11.000 €, tu rentabilidad es del 100 %, no del 10 %.

Sin duda, son grandes ventajas, pero no podemos dejar de lado los importantísimos inconvenientes de esta herramienta.

➡️ #2. Inconvenientes

En cuanto a los inconvenientes del apalancamiento financiero, estarían los siguientes:

❌ Riesgo elevado: el «efecto palanca» o multiplicador actúa tanto cuando la rentabilidad es positiva como cuando es negativa. Así, siguiendo con el ejemplo anterior, si en vez de ganar 1.000 € los hubieses perdido, habrías tenido unas pérdidas del 100 %, quedándote sin nada del capital inicial. Por tanto, este tipo de operativa no es adecuado para todos los perfiles de riesgo. Si quieres conocer cuál es el tuyo, puedes hacer nuestro test de perfil inversor 100 % gratuito:

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❌ Intereses y gastos: como cualquier otra variante de endeudamiento, el apalancamiento suele acarrear algún tipo de gastos o conllevar el pago de intereses.

❌ Mayor complejidad: gestionar una inversión apalancada, comprendiendo todos sus riesgos y controlando los costes asociados, es más complicado que invertir solo con fondos propios.

Por tanto, el apalancamiento financiero exige una adecuada gestión de riesgos, si no quieres que tu cartera se vea gravemente mermada por una simple operación.

✅ Apalancamiento financiero: ejemplo de uso

El apalancamiento financiero puede usarse en muy distintos tipos de inversiones. Veamos algunas de las más habituales:

  • Préstamo hipotecario: aunque no suele asociarse con el término de «apalancamiento financiero», el concepto es el mismo. Cuando compras una casa con hipoteca, estás aportando solo una parte de los fondos necesarios, tomando prestado el resto. Esto se aplica tanto a la adquisición de tu vivienda habitual, como a la inversión inmobiliaria.
  • Apalancamiento en trading: el apalancamiento se utiliza mucho en operaciones de trading, sobre todo cuando se opera con productos derivados (futuros, opciones, etc.). La principal razón es que, al realizarse operaciones a muy corto plazo, las rentabilidades suelen ser reducidas. Sin embargo, si se invierte de forma apalancada, la rentabilidad real puede ser mucho más elevada.
  • Apalancamiento en FOREX: en este mercado de divisas, el apalancamiento es muy ampliamente utilizado, a menudo con desastrosas consecuencias. Los exagerados ratios que se facilitan en algunas plataformas, unidos a una operativa no siempre transparente, hacen que personalmente desaconseje este tipo de inversión para la mayoría de personas.
  • Apalancamiento con criptomonedas: hay muchas plataformas que te permiten utilizar apalancamiento para invertir en criptomonedas. En estos casos, trata de hacer un seguimiento estrecho de tu inversión y sé prudente, ya que la fuerte volatilidad de los criptoactivos hace que las consecuencias del apalancamiento puedan ser todavía más notables. 

En cualquiera de estos casos de apalancamiento financiero, la interpretación esencial es la misma: multiplicar la capacidad inversora de nuestro capital.

Sin embargo, los riesgos pueden ser muy distintos en cada uno de ellos.

✅ [Conclusión] ¿Es recomendable el apalancamiento financiero?

Es muy difícil hacer recomendaciones generales acerca de esta cuestión: habrá casos en los que el apalancamiento financiero sea aconsejable y otros en los que debería evitarse.

En principio, si no eres un inversor muy experimentado, deberías evitarlo (salvo para un préstamo hipotecario).

Si tienes mucha experiencia en los mercados y una estrategia bien diseñada (sobre todo en lo que se refiere a la gestión de riesgos), puedes aprovechar las ventajas del apalancamiento financiero para conseguir mayor diversificación y ampliar la rentabilidad potencial de determinadas operaciones a corto plazo.

En cualquier caso, y como siempre, me encantará leer tu opinión en los comentarios.

Hasta el próximo artículo, ¡te deseo unas muy felices inversiones!

Fundadora de El Club de Inversión

Sobre la autora de este artículo

Andrea Redondo es la fundadora de El Club de Inversión, un proyecto activo desde el año 2017.

Es licenciada en Derecho, Economía y Finanzas y es asesora financiera acreditada por la CNVM. Reconocida con el Premio Rankia a Mejor Divulgadora Financiera.

Divulgadora financiera de prestigio, tiene más de 20 años de experiencia en el mundo de la educación financiera y la inversión en múltiples clases de activos.

12 comentarios en “Apalancamiento financiero: cuando sí, cuando no”

  1. Yo utilizo el apalancamiento financiero para inmobiliaria.
    Hay que hacer un calculo muy serio y cuestionarse que pasa en el peor de los casos. Piso vacio y tipos de interes altos.

  2. Como siempre Andrea tus aportaciones, son, como se dice en estos casos, «oro molio». A este respecto, mi mujer (con una mentalidad mas conservadora) y yo (con mentalidad algo mas atrevida) andamos siempre discutiendo si es mejor eliminar la hipoteca en cuanto se puede o valerse del apalancamiento para invertir. Con todo esto entiendo que no hay una opcion que sea la mas correcta o la mas equivocada. Mil gracias

    1. El Club de Inversión

      Hola Juan Francisco. Gracias por compartir la reflexión y tus conclusiones. Hay muchas parejas que atraviesan en algún momento vuestra misma tesitura. Seguro que llegáis a un punto común. Un abrazo.

    2. Excelente correo informativo andrea, eres espectacular en tus correos por eso te sigo y sere un alumno mas temprano que tarde, saludos desde vzla un abrazo bendiciones continúa tus exitos.

  3. Buenas
    Me queda todo bastante claro salvo la devolución del préstamo que te hace el broker ( como y cuando se hace) y como se saben los intereses que te van a aplicar.
    Un saludo y gracias por el artículo.

    1. El Club de Inversión

      Hola Nico. Básicamente es el funcionamiento de una cuenta de tipo margen. Pone dinero del bróker a tu disposición si quiesieras utilizarlo. Es decir, te lo presta. Te dejamos la de IBKR aquí. Un abrazo.

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