Qué son los dividendos y por qué son una fuente de ingresos tan atractiva

Los dividendos son una parte de los beneficios que obtiene una empresa y que esta decide repartir entre sus accionistas.

Un inversor puede encontrar diferentes formas de conseguir ingresos pasivos, y justamente una de ellas es a través de la compra de acciones de empresas que reparten dividendos.

Pero…

• ¿Qué son los dividendos en la bolsa de valores?
• ¿Qué clase de dividendos existen? ¿Cuáles son mejores?
• ¿Cuándo y cuánto dinero vas a cobrar?

Para poder crear una estrategia con dividendos en acciones y maximizar la rentabilidad de tu dinero es necesario conocer a fondo todo sobre los dividendos, qué es un dividendo en contabilidad.

Y, además, es importante saber qué empresas ofrecen dividendos más estables, con una rentabilidad elevada y con un riesgo más o menos moderado.

Ten en cuenta que en la bolsa siempre existen ciertos riesgos; por eso, es importante invertir en empresas estables que ofrezcan un alto rendimiento.

Así que si tienes pensado iniciarte en el mundo de la inversión a través de una estrategia de acciones con dividendos, sigue leyendo porque este artículo es para ti.

Aunque antes de entrar en materia sobre qué es un dividendo, recuerda que la bolsa no es la única inversión que deberías tener presente. En este mini-curso gratis por email, en solo 7 lecciones, aprenderás los pilares esenciales de la inversión.

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✅ ¿Qué son los dividendos de una empresa?

Cuando una empresa tiene beneficios, con ese dinero tiene tres posibilidades:

1. Reinvertir para seguir creciendo.
2. Pagar las deudas (si tiene).
3. Repartirlo entre todos sus accionistas en forma de dividendos.

Justamente esta última opción de instrumentos financieros es la que nos interesa hoy.

Según la definición:

Los dividendos son la parte de los beneficios que una empresa decide repartir entre sus accionistas.

De hecho, recibir dividendos es un derecho que adquiere cualquier accionista en el momento que compra acciones de una sociedad como recompensa por esa transacción (siempre y cuando la empresa pague dividendos de acciones, claro).

El dividendo por acción (DPA), por lo tanto, es un pago que se realiza en acciones por parte de una sociedad a sus accionistas. Es decir, representa la participación de los accionistas dentro de la parte de los beneficios que ha acordado repartir el Consejo de Administración de la empresa o sociedad.

>> Descubre todos los derechos y obligaciones que adquieres al comprar acciones en este artículo.

Sin embargo, teniendo en cuenta cómo funcionan los dividendos, es importante que tengas presente que no todas las empresas dan dividendos.

Así que, antes de elegir, es imprescindible que te informes si la empresa que te interesa distribuye o no sus beneficios entre los accionistas, es decir, si tiene acciones que dan dividendos.

Por otro lado, ¿qué son los dividendos pasivos? Se trata de los ingresos que un accionista recibe de una empresa en forma de dividendos sin necesidad de participar activamente en su gestión. Es decir, el accionista recibe una parte de las ganancias de la empresa simplemente por ser propietario de las acciones.

Nota: si te interesa este tipo de inversión pero no posees el tiempo y/o los conocimientos necesarios para analizar por ti mismo las empresas en las que inviertes, te animo a echarle un vistazo a mi membresía de dividendos, donde cada mes te explico en qué empresas invierto yo y qué estrategia sigo. 

✅ ¿Qué tipos de dividendos existen?

Existen varios tipos de dividendos:

1. Dividendos ordinarios: son los dividendos que están previstos en el calendario de la empresa y que sabes de antemano que vas a cobrar en una fecha determinada (en otro apartado te cuento cómo saber la fecha exacta).
2. Dividendos extraodinarios: cuando debido a alguna actividad extraordinaria la empresa tiene más beneficios de lo esperado, esta puede decidir retribuir a los accionistas con un dividendo extra que no estaba previsto en el calendario.
3. Dividendo a cuenta: son los dividendos que se pagan a los accionistas antes que la empresa finalice el ejercicio fiscal.
4. Dividendo complementario: son los dividendos que paga la empresa una vez ha finalizado el ejercicio fiscal, cuando las cuentas anuales han sido aprobadas, es decir, son los beneficios del ejercicio anual.
5. Dividendos fijos: es un dividendo que la empresa decide fijar con independencia del beneficio que genere.

Pero, además, también podemos encontrar diferentes tipos de dividendos según la forma en que vayamos a recibir esa remuneración.

Veámoslo en el siguiente apartado.

✅ El pago de los dividendos, ¿cómo vas a cobrar?

Una empresa puede pagar dividendos de 2 formas diferentes, principalmente. Incluso hay ocasiones donde el accionista puede elegir la forma de recibir el dividendo, en lo que se denomina “dividendo flexible.

Vamos a analizar ahora las formas más comunes que tienen las empresas a la hora de hacer el reparto de dividendos:

1. Dividendo en efectivo

En este caso la empresa transfiere una parte de sus beneficios (los dividendos) directamente a la cuenta de los accionistas. Es decir, el accionista recibe dinero.

>> Nota: ten en cuenta que cuando se recibe dinero en efectivo, el accionista debe declarar los dividendos percibidos como un beneficio y pagar el IRPF correspondiente.

El porcentaje de este impuesto varía según el país y según la legislación fiscal en vigor en todo momento. En España actualmente el bróker o el banco que utilices te retiene, en concepto de IRPF, un 19%; y en el momento de hacer la declaración, el impuesto está sujeto a unos tramos que varían según la cantidad de beneficio obtenido:

• 19% hasta los 6.000€ (porcentaje que retiene el banco).
• 21% entre los 6.000,01€ y los 50.000€.
• 23% para importes superiores a los 50.000€.

Además, si son dividendos de empresas extranjeras te harán una retención en concepto de impuestos y luego en tu país de residencia te lo compensarán para evitar la doble imposición (siempre y cuando exista un acuerdo entre los 2 países).

Si tienes cualquier duda acerca de la fiscalidad, te recomiendo que contactes con las autoridades fiscales de tu país o acudas a un asesor fiscal pues cada país tiene sus propias leyes y, además, estas cambian con relativa frecuencia y pueden afectar a tu salud financiera.

2. Dividendo en acciones y/o Scrip dividend

En esta segunda opción los accionistas, en vez de recibir dinero, reciben acciones nuevas de la empresa.

Sin embargo, en algunos casos concretos (depende siempre de la empresa), también se da la posibilidad al accionista de elegir entre:

1. Quedarse con los derechos de suscripción. Es decir, quedarse con el derecho a recibir acciones.
2. Vender los derechos de suscripción al precio de mercado (ten en cuenta que los derechos cotizan durante un corto periodo como si fueran acciones).
3. Vender los derechos a la empresa a un precio establecido (vender las acciones).

En cualquier caso, ante estas dos formas de retribución de dividendos, mi recomendación es que:

Si quieres generar ingresos pasivos mediante el cobro de dichos dividendos, es mejor elegir la primera opción: el cobro en efectivo.

El cobro en forma de acciones también tiene ciertas ventajas; sin embargo, hay que sopesar las ventajas y desventajas de esta operación según los objetivos de la inversión.

✅ El dividendo y sus fechas: ¿cuándo vas a cobrar?

Como norma general, en España las empresas suelen pagar dividendos 2 veces al año; aunque se puede dar el caso de que la empresa reparta dividendos extraodinarios.

Sin embargo, puede variar cuándo se pagan los dividendos según el país; por ejemplo, en EE. UU. lo más habitual es que se paguen dividendos 4 veces al año (es decir, dividendos trimestrales), y hay accionistas que incluso pueden llegar a cobrar dividendos todos los meses.

Aún y así, en todo este proceso existen 4 fechas muy importantes que debes conocer de antemano:

1. Fecha del anuncio del dividendo (declaration date): esta es la fecha en la que la Junta Directiva elige las fechas y el importe por acción (bruto) que van a pagar a los accionistas a través de dividendos.
2. Fecha de registro (record date): esta es la fecha en la que la empresa hace oficial quienes van a ser los accionistas que cobren sus dividendos (piensa que si compras acciones de una empresa el mismo día no vas a recibir esa retribución, lo vemos en el siguiente punto).
3. Fecha ex dividendo (ex-dividend date): es la fecha límite antes de la cual tienes que comprar las acciones para poder recibir dividendos en el próximo reparto de dividendos. Si se compra después, se puede optar al cobro de dividendos pero en el siguiente reparto.
4. Fecha de pago: es la fecha en la que se recibe el pago de los dividendos.

>> Importante: cuando una empresa reparte dividendos, la cotización de las acciones por lo general baja debido al desembolso que realiza la empresa. Sin embargo, esto no afecta a los accionistas pues ellos siguen teniendo el mismo patrimonio solo que repartido en distinto número de acciones y en dinero.

Por ejemplo:

Imagina que tienes 100 acciones que cotizan a 20€, esto significa que actualmente tu patrimonio en acciones es de 2.000€.

Sin embargo, a fecha de hoy, reparten un dividendo de 0,9€ por acción.

• Como accionista vas a cobrar 90€/brutos = 100 acciones x 0,9€ por acción.
• Y cada acción van a disminuir ese mismo 0,9€. Es decir, 20€ menos 0,9 nos da un importe de 19,1€ por acción, por lo que tu patrimonio en acciones ahora será de 1.910€.

Por lo tanto, a fecha de hoy, tendrías 1910€ en acciones que pagan dividendos más 90€ en efectivo.

Ahora puede que te estés preguntando…

¿Cuál es el interés de invertir en dividendos si no solo te quedas como estabas (debido a esa bajada de la cotización) sino que además tienes que pagar impuestos de esos 90€ brutos?

Pues bien.

Si inviertes en empresas sólidas, a la larga el precio de la cotización vuelve a subir (incluso por encima de los 20€ del ejemplo anterior) y, por lo tanto, tu patrimonio seguirá creciendo; además seguirás recibiendo dividendos cada vez que la empresa los distribuya.

De ahí la importancia de hacer una buena elección de la empresa con la que vas a invertir tu dinero (más adelante te hablaré sobre ello).

Calendario de pago de dividendos

Existen muchas páginas donde puedes encontrar un calendario de retribución de dividendos:

• Diarios de economía e inversión online: a nivel español, por ejemplo, existen varias opciones, entre ellas elEconomista.es o Invertia.
• Páginas específicas de inversión: por ejemplo, es.investing.com, una plataforma donde encontrarás la mayor parte de información necesaria para invertir en cualquier tipo de acciones y en otros activos financieros.

A continuación te presento un par de ejemplos, uno de la empresa Inditex de España (ITX):

Y otro de Coca Cola (KO):

Adicionalmente, ten presente que los dividendos no son la única forma de generar rentabilidad en la inversión en acciones.

Porque, más allá de los dividendos, si el precio de tus acciones sube desde el momento de compra, estarás generando ingresos por doble vía: por los dividendos que recibirás mientras poseas dichas acciones, y por el incremento en su precio con el paso del tiempo (fíjate en la evolución de la cotización de Coca-Cola):

✅ ¿Qué ventajas tiene invertir en dividendos?

Esta inversión tiene varias ventajas:

• Si eliges bien las empresas puedes llegar a cobrar dividendos recurrentes (incluso cada mes).
• Es una inversión con la que puedes conseguir una rentabilidad del 5-10%.
• No hay un capital mínimo para empezar, con solo comprar una acción de una empresa que distribuya dividendos ya puedes cobrar dividendos.
• Si realizas otro tipo de inversiones esta estrategia puede ser un complemento perfecto para tu cartera.

Sin embargo, equivocarse con la elección de la empresa puede hacer que tu inversión tenga rentabilidades nulas o incluso negativas.

Es decir, podemos encontrarnos con que:

1. La empresa disminuye el dividendo que paga a sus accionistas o incluso lo suprime por completo.
2. La cotización de las acciones esté igual o por debajo del precio de compra, por lo que el valor de tu cartera sería inferior a la cantidad inicialmente invertida.

De aquí la importancia de hacer un buen análisis previo.

Lo que debes tener en cuenta para elegir las mejores empresas y cobrar buenos dividendos

Para conseguir ingresos pasivos recurrentes a través del cobro de dividendos creo que es importante que tengas en cuenta estas 4 recomendaciones:

1. Es importante saber cómo y dónde buscar información de las empresas para poder hacer un buen filtrado antes de tomar ninguna decisión de compra. Un dato importante a tener en cuenta es el Pay-out, el porcentaje de beneficios que la empresa destina a repartir a sus accionistas en forma de dividendos.
2. No basta con escoger una empresa por el mero hecho de que distribuya dividendos, hay muchos elementos que deberías tener en cuenta, por ejemplo: el crecimiento de la empresa y el crecimiento del dividendo.
3. Las mejores empresas no son las que distribuyen dividendos más altos (hay algunas que incluso distribuyen hasta un 20%), la mayoría de estos casos siempre terminan reduciendo la cantidad del dividendo porque no es sostenible en el tiempo.
4. Las empresas internacionales pueden llegar a ser mucho más rentables que las empresas nacionales.

Espero que este artículo te haya servido para esclarecer cualquier duda que tengas sobre este tema. En cualquier caso, puedes dejarme un comentario y estaré encantada de responderte.

Y si quieres seguir aprendiendo a invertir en dividendos con la estrategia que yo misma aplico, aquí puedes ver toda la información sobre mi curso completo sobre inversión en dividendos.

O también puedes descargar de manera gratuita mi toolkit de bolsa, donde te muestro con ejemplos reales cómo realizar el análisis de una empresa y te doy las herramientas necesarias para hacerlo tú mismo.

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Hasta el próximo artículo, te deseo unas felices inversiones.